Nastały czasy niepewnej koniunktury giełdowej, kiedy inwestowanie długoterminowe, dywersyfikacja oraz strategia trzymaj i módl się nie na wiele się zdają. Są to strategie dla naiwnych lub dla wiecznych optymistów, dla których rynek zawsze zwyżkuje. Rozsądny inwestor nie powinien działać bez zabezpieczenia, dlatego też korzysta z opcji i kontraktów terminowych, które są o wiele bezpieczniejsze i na dodatek zyskowniejsze niż zwykła spekulacja pojedynczymi akcjami. Od niedawna na polskiej giełdzie dostępne są produkty strukturyzowane, które oferują duży zysk przy 100% gwarancji zwrotu zainwestowanych pieniędzy.
Produkt strukturyzowany to instrument finansowy idealny dla osób, dla których zyski z obligacji są zbyt niskie i które uważają obrót opcjami za zbyt ryzykowny. Innymi słowy, produkt strukturyzowany oferuje poziom bezpieczeństwa jak obligacja, a zyski jak opcja. Ciekawa strategia pomnażania kapitału prawda?
Produkty strukturyzowane zbudowane są z dwóch członów - z obligacji zerokuponowej oraz z opcji. Bezpieczeństwo inwestycji gwarantuje obligacja, a zyskowność opcja. Inwestycja w takie produkty opiera się na zakupie określonej ilości obligacji za zainwestowaną sumę pieniędzy z dołączonymi do nich opcjami, które są niejako premią. Jeśli obligacje połączone są z opcjami kupna podczas rynku zwyżkującego, to inwestor osiąga zysk natomiast, jeśli rynek zniżkuje otrzymuje po określonym czasie zwrot zainwestowanej sumy bez jakiegokolwiek zysku.
Wyróżnia się kilka typów produktów strukturyzowanych. Najważniejszymi są produkty związane w walutami, akcjami oraz z hybrydowymi koszykami inwestycji. W pierwszym i drugim przypadku obligacja zerokuponowa może być połączona z opcją kupna/sprzedaży na określoną parę walut, na akcje spółek czy indeksy giełdowe. Najbardziej bezpieczną strategię inwestycyjną oferują produkty hybrydowe, które związane są zazwyczaj z kilkoma rynkami, np. walutowym, akcyjnym oraz towarowym. Taki produkt pozwala zarabiać niezależnie od dominującej koniunktury, ponieważ wspomniane rynki są ujemnie ze sobą skorelowane - podczas hossy na jednym z nich, na innym panuje bessa i na odwrót.
Pomimo wysokiej atrakcyjności dla przeciętnego inwestora, produkty strukturyzowane nie są łakomym kąskiem dla profesjonalisty. Wcześniej napisałem, że w najgorszym przypadku inwestor otrzyma zwrot zainwestowanej sumy. Przyglądając się bliżej tej gwarancji, można zauważyć, że ma ona poważną wadę - trzeba "zamrozić" określoną kwotę na pewien czas, nie mając przy tym pewności, że zostanie osiągnięty zysk. Jeśli inwestor otrzyma 100% wpłaconych środków nie zyska niczego przez czas trwania inwestycji. Profesjonalista nigdy nie zgodziłby się na takie rozwiązanie, pomimo oferowanej 100% gwarancji zwrotu wkładu własnego, dlatego że potrafi zręcznie zarządzać swoimi finansami, dzięki czemu jego pieniądze zawsze wypracowują zyski, bez względu na trendy rynkowe.
Inwestorzy, którzy potrafią handlować opcjami, również nie zainteresują się produktami strukturyzowanymi, ponieważ potrafią tak dobrać opcje, aby generowały im zysk podczas wzrostów jak i spadków. Wolą polegać na swoich umiejętnościach, niż na modlitwach o pożądany kierunek rynku, aby opcja mogła się uaktywnić.
Produkty strukturyzowane są świetną inwestycją dla ludzi, którzy nie posiadają odpowiedniej wiedzy oraz umiejętności, aby móc grać na giełdzie. Oprócz obietnicy dużych zysków, zainwestowany kapitał własny jest bezpieczny, dlatego taka inwestycja nie wymaga żadnego nadzoru ze strony inwestora. Wszystkie osoby, które wiedzą z czym się "je" giełda papierów wartościowych, najprawdopodobniej przejdą obok tych produktów bez entuzjazmu.
Produkt strukturyzowany to instrument finansowy idealny dla osób, dla których zyski z obligacji są zbyt niskie i które uważają obrót opcjami za zbyt ryzykowny. Innymi słowy, produkt strukturyzowany oferuje poziom bezpieczeństwa jak obligacja, a zyski jak opcja. Ciekawa strategia pomnażania kapitału prawda?
Produkty strukturyzowane zbudowane są z dwóch członów - z obligacji zerokuponowej oraz z opcji. Bezpieczeństwo inwestycji gwarantuje obligacja, a zyskowność opcja. Inwestycja w takie produkty opiera się na zakupie określonej ilości obligacji za zainwestowaną sumę pieniędzy z dołączonymi do nich opcjami, które są niejako premią. Jeśli obligacje połączone są z opcjami kupna podczas rynku zwyżkującego, to inwestor osiąga zysk natomiast, jeśli rynek zniżkuje otrzymuje po określonym czasie zwrot zainwestowanej sumy bez jakiegokolwiek zysku.
Wyróżnia się kilka typów produktów strukturyzowanych. Najważniejszymi są produkty związane w walutami, akcjami oraz z hybrydowymi koszykami inwestycji. W pierwszym i drugim przypadku obligacja zerokuponowa może być połączona z opcją kupna/sprzedaży na określoną parę walut, na akcje spółek czy indeksy giełdowe. Najbardziej bezpieczną strategię inwestycyjną oferują produkty hybrydowe, które związane są zazwyczaj z kilkoma rynkami, np. walutowym, akcyjnym oraz towarowym. Taki produkt pozwala zarabiać niezależnie od dominującej koniunktury, ponieważ wspomniane rynki są ujemnie ze sobą skorelowane - podczas hossy na jednym z nich, na innym panuje bessa i na odwrót.
Pomimo wysokiej atrakcyjności dla przeciętnego inwestora, produkty strukturyzowane nie są łakomym kąskiem dla profesjonalisty. Wcześniej napisałem, że w najgorszym przypadku inwestor otrzyma zwrot zainwestowanej sumy. Przyglądając się bliżej tej gwarancji, można zauważyć, że ma ona poważną wadę - trzeba "zamrozić" określoną kwotę na pewien czas, nie mając przy tym pewności, że zostanie osiągnięty zysk. Jeśli inwestor otrzyma 100% wpłaconych środków nie zyska niczego przez czas trwania inwestycji. Profesjonalista nigdy nie zgodziłby się na takie rozwiązanie, pomimo oferowanej 100% gwarancji zwrotu wkładu własnego, dlatego że potrafi zręcznie zarządzać swoimi finansami, dzięki czemu jego pieniądze zawsze wypracowują zyski, bez względu na trendy rynkowe.
Inwestorzy, którzy potrafią handlować opcjami, również nie zainteresują się produktami strukturyzowanymi, ponieważ potrafią tak dobrać opcje, aby generowały im zysk podczas wzrostów jak i spadków. Wolą polegać na swoich umiejętnościach, niż na modlitwach o pożądany kierunek rynku, aby opcja mogła się uaktywnić.
Produkty strukturyzowane są świetną inwestycją dla ludzi, którzy nie posiadają odpowiedniej wiedzy oraz umiejętności, aby móc grać na giełdzie. Oprócz obietnicy dużych zysków, zainwestowany kapitał własny jest bezpieczny, dlatego taka inwestycja nie wymaga żadnego nadzoru ze strony inwestora. Wszystkie osoby, które wiedzą z czym się "je" giełda papierów wartościowych, najprawdopodobniej przejdą obok tych produktów bez entuzjazmu.
Licencja: Creative Commons
