Analiza fundamentalna odpowiada na pytanie, jaka jest obecna „wartość wewnętrzna” firmy. Odpowiedź na to pytanie uwzględnia obecną oraz przyszłą sytuację przedsiębiorstwa. Wycena firmy może zmieniać się w czasie, ze względu na zmiany otoczenia oraz samej firmy.
W celu lepszego pozanania spółki warto spotkać się z zarządem przedsiębiorstwa.
Analiza fundamentalna składa się z:
Analizy makrootoczenia
Analizy sektorowej
Analizy sytuacjnej spółki
Analizy finansowej spółki
Wyceny akcji
Analiza makrootoczenia, sektorowa oraz sytuacyjna spółki wiąże się z odpowiedzią na pytanie, w jakich warunkach działa spółka, jaką przyjęła strategię i jak może rozwijać się w przyszłości. Jest to najważniejsza część analizy fundamentalnej, ponieważ na tej podstawie dokonuje się prognozy przyszłych przychodów oraz kosztów generowanych przez spółkę a w konsekwencji oczekiwanych zysków, które w dłuższym terminie determinują zachowanie się kursu giełdowego.
Z kolei analiza finansowa oraz wycena akcji stara się odpowiedzieć, jaka jest obecna wartość biznesu biorąc pod uwagę historię spółki oraz perspektywy jej rozwoju.
Wycena fundamentalna działa w dłuższym okresie czasu, gdyż w krótszym możliwe są okresy przewartościowania lub niedowartościowania, co zresztą powoduje, że wykorzystując analizę fundamentalną można osiągać ponadprzeciętne wyniki inwestycyjne.
Od marca 2007 piszę bloga, gdzie zgłębiam zagadnienia związane z analizą fundamentalną. Tutaj znajduje sie Spis zagadnień oraz artykułów:
http://www.michalstopka.pl/spis-artykulow/